FONDS ACTIONNARIAT (ex. Fonds H)
En 2023, le fonds a réalisé une performance partiellement liée à des évènements exceptionnels de 35 %.
Cependant, au 1er trimestre 2024 sa performance est de 2,84%.
L’annonce du 20 avril d’une dépréciation de 3 milliards de dollars sur sa filiale chinoise Bank of Communications (BoCom) a fait chuter le titre de 8% et l’hyperinflation en Chine n’a probablement pas été suffisamment prise en compte.
Depuis le bénéfice par action est revenu à un niveau comparable à celui des autres entreprises du secteur bancaire.
Le titre est très sensible au contexte géopolitique de la banque et plus encore de la situation économique difficile en Chine (contexte immobilier et provisions liées).
L’encours du fonds ACTIONNARIAT avoisine les 108 millions d’euros, soit 28,7 % du dispositif global, contre 22 % pour le fonds HSBC EE ISR Monétaire, 14 % pour le fonds HSBC EE Equilibre, 8,8 % pour le fonds HSBC ISR Actions Monde et 6,5 % pour le fonds dédié HSBC Continental Europe Actions.
Près de 1,2 million d’euros de versements nets issus de la participation, l’intéressement, l’abondement et des versements volontaires ont été effectué sur ce fonds en 2023. L’encours du dispositif global a augmenté de 31,7 millions dans l’année.
95 % des capitaux du fonds HSBC Actionnariat salarié sont disponibles, sur un total de 112,8 millions d’euros.
FRANCE ACTIONS
En 2023, les performances des différentes classes d’actifs ont été soutenues par :
- La résilience de l’économie aux États-Unis et, dans une moindre mesure, en Europe ;
- Des taux anticipés à la baisse ;
- Des profils d’entreprises qui se sont globalement bien tenus ;
- Des États qui ont soutenu les consommateurs par des déficits budgétaires.
Les fonds HSBC ont affiché des performances positives, souvent en retrait par rapport à leur indice de référence, en particulier les fonds diversifiés et les fonds actions.
Le fonds monétaire reste une valeur refuge avec un rendement de 4 % sur 2023.
En cas de baisse des taux par la BCE, la rémunération moyenne sur l’année 2024 pourrait atterrir autour de 3,5 %.
Le fonds HSBC EE Obligations a réalisé une performance de 6,62 % en 2023, proche de son indice de référence (7,16 %).
L’année 2023 a été très difficile pour le fonds HSBC EE Equilibre, qui affiche une performance de 7,11 % pour un indice de référence de 12,76 % pour trois raisons :
- Une allocation trop prudente, sous-pondérée sur les marchés actions
- La diversification des styles de gestion
- Des fonds actions détenus aux performances inférieures à celles de leurs indices de référence.
En 2023, le fonds HSBC Continental Europe Actions a souffert de la prudence de la société de gestion, et surtout de la sous-performance des fonds détenus, pour les mêmes raisons que le fonds Mix Equilibre.
la performance se redresse en 2024, même si elle reste en retrait par rapport à l’indice de référence.
Fin 2023, l’ensemble des dispositifs du Groupe représente 377 millions d’euros, dont 99,26 % sont détenus par des entreprises actives : HBCE (85 %), HGAM (9 %), HSBC Assurances Vie, HSBC Global Services Limited et HSBC Private Bank SA.
